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(資料圖)

2025年A股市場結構性行情凸顯，股票量化多頭策略憑借其系統性優勢持續斬獲超額收益。

私募排排網最新數據顯示，截至2025年11月底，全市場833只股票量化多頭產品平均超額收益達17.25%，其中762只產品實現正超額收益，正超額占比高達91.48%，展現出較強的策略有效性與盈利穩定性。

規模維度上，頭部私募與中等規模私募展現出明顯的超額收益優勢。數據顯示，20億至50億元規模私募旗下股票量化多頭產品表現最為亮眼，以20.12%的平均超額收益位居各規模梯隊首位。同時，93%的產品實現正超額，表明多數產品表現較好。

百億元以上規模頭部私募緊隨其后，平均超額收益達19.98%，盡管收益略低于20億至50億元規模梯隊，但正超額占比高達98.13%，幾乎全部實現正超額，彰顯出頭部私募機構在投研實力、策略迭代與風險控制上的綜合優勢。此外，50億至100億元規模頭部私募同樣表現較穩，平均超額收益18.32%，正超額占比98.59%，僅次于百億元以上規模梯隊。

相比之下，小規模私募超額收益表現稍顯遜色。0至5億元規模私募旗下股票量化多頭產品平均超額收益僅為13.85%，為各規模梯隊最低，正超額占比僅為81.07%，同樣處于低位；5億至10億元規模私募產品平均超額收益為16.4%，略高于0至5億元規模梯隊，正超額占比87.37%，整體表現明顯不及中等和大規模私募，尤其是在正超額產品占比方面。

對于這種規模分化的現象，排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜解釋稱，中大規模私募在數據儲備、算力支撐、投研團隊配置上的優勢，使其能夠更好地應對市場風格切換，在因子挖掘與策略優化上更具競爭力，這也是其超額收益領先的核心原因。

整體而言，李春瑜進一步分析稱，2025年A股市場呈現震蕩上行的結構性行情，AI算力等科技板塊與周期板塊之間輪動頻繁，市場日均成交額持續處于高位，為量化交易創造了充裕的流動性環境。在策略層面，量化多頭通過交易能夠及時捕捉板塊切換的節奏，其動態調倉能力得以凸顯。同時，人工智能的賦能使其能夠高效處理海量信息，多因子模型在有效分散風險的同時進一步增強了收益潛力，從而精準契合2025年的市場風格。

關鍵詞： 年內量化多頭策略私募基金產品超九成實現正超額