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全球油氣貿易格局進入深度調整期，主要體現在供給側結構、價格機制、中東地位、貿易合同模式等四個方面的“變”。

(資料圖片僅供參考)

中長期全球油氣貿易格局有三點基本不變：全球石油天然氣貿易大趨勢不變，對中國天然氣市場的信心不變，與油價掛鉤的天然氣定價機制仍占主流。

“世界天然氣市場看亞洲，亞洲天然氣市場看中國”。

當前，國際油氣貿易市場形勢可以用“四期疊加”來形容，即百年未有之大變局加速演進，疊加世紀疫情持續發酵，再疊加嚴重的地緣政治危機，還疊加300年未有之能源大轉型（從18世紀20年代開始使用煤炭并進入工業社會開始）。特別是地緣政治危機對全球能源格局的影響，應該說是顛覆性的。

全球油氣貿易格局進入深度調整期

目前，能源成為美國、歐洲、俄羅斯和中東斡旋博弈的重要籌碼，全球油氣貿易格局進入深度調整期，主要體現在四個“變”。

第一，供給側結構之變。受地緣政治影響，美國和俄羅斯作為全球第一大和第二大石油天然氣生產國，作為全球油氣市場供給側的主要玩家，地位此消彼長。一方面，美國作為強勢崛起的天然氣出口新秀，正在加快趕超卡塔爾、澳大利亞、俄羅斯等老牌出口國，在全球天然氣供應中的地位不斷提升。截至10月，美國液化天然氣（LNG）液化能力已達8931萬噸/年，超越澳大利亞成為全球第一大液化生產國。1-10月，美國LNG出口量為6623萬噸，同比大幅增加17%，基本追平卡塔爾、澳大利亞。與此同時，美國石油產量和出口量創出新高。1-10月，美國原油出口量為343萬桶/日，同比增長18%。

另一方面，俄羅斯上游生產和出口被大幅壓減。由于對歐洲管道氣（比如北溪-1管線）出口急劇下降，上游生產被大幅壓減。1-9月，俄羅斯天然氣工業股份公司天然氣產量3133億立方米，同比減少17%，降幅達642億立方米。預計全年俄羅斯對歐洲的天然氣出口同比下降約700億立方米左右。與2月相比，9月俄羅斯通過海運出口到歐洲的原油下降115萬桶/日。俄羅斯對歐洲的管道油出口目前已下降至不足30萬桶/日的水平。俄羅斯與歐洲近半個世紀以來形成的歐亞大陸規模最大的油氣流在地緣政治沖突下即將徹底中斷。

第二，價格機制之變。一直以來，我們認為美歐國家崇尚自由市場經濟，不會強制干預公平買賣和交易價格。然而，這次在“政治正確”的裹挾下，美西方開始對俄羅斯油氣等大宗商品的出口價格設置上限。9月初，七國集團（G7）在美國的主導下，對俄羅斯石油價格設置上限達成協議，實行限價機制，并將于12月5日開始實施。需要說明的是，對于具體的限價方案，仍有許多細節問題需要解決和達成共識，落地時間存在不確定性。

第三，中東地位之變。危機推升了中東在全球能源格局中的地位，中東迎來過去少有的戰略主動。2011年以來，中東國家開始注重“向東看”，亞太市場特別是中國市場一直是關注的核心。如今，在新的形勢下，歐洲多國領導人紛紛奔赴中東各大產油產氣國尋求合作，中東地區成為“香餑餑”，開始“東張西望”起來。作為全球油氣資源的傳統主力供應地區，中東更能發揮機動生產商的作用。

今年1-10月，卡塔爾向亞洲出口天然氣4763萬噸，同比增長5%；向歐洲出口1745萬噸，同比增長27%，增速較亞洲高出22個百分點。目前按照已簽合約，卡塔爾70%的LNG資源出口向亞洲。但2025年后，卡塔爾北方氣田液化項目將上線4800萬噸/年的產能，計劃50%供應歐洲，50%供應亞洲。另一方面，沙特不顧美國顏面，開始會同俄羅斯“任性”減產。10月5日，第33次歐佩克和非歐佩克部長級會議決定，自11月起，將原油總產量日均下調200萬桶。此舉在全球引起軒然大波，被認為是沙特“向美國背后捅了一刀”。

第四，貿易合同模式之變。危機導致國際油價創近14年來的新高，1-10月份的歐洲天然氣價格更是同比上漲了近300%，導致LNG現貨價格大漲，且上漲速度明顯超過油價。為了規避LNG現貨價格持續高位，與油價掛鉤的長約合同（take or pay）簽約量迅速回暖。

一是長約合同的合同期趨長。今年以來，全球新簽長協量超過6988萬噸，其中15年以上的長期合約占比89%，較上年提升26個百分點。二是長約合同貿易的目的地趨靈活。由于大部分的新簽合同來自美國，靈活目的地合同占比顯著回升，從上年66%提高至86%；77%新簽長協與HH氣價（北美地區亨利港標桿價格）掛鉤。三是長約合同價格趨高。在當前供應趨緊的市場形勢下，與油價掛鉤的斜率從10%~11%再度回升至12%~13%。

中長期全球油氣貿易格局三點基本不變

雖然地緣政治沖突相當程度上改變了全球油氣貿易格局，導致市場瞬息萬變，但中長期看，仍有以下3點基本保持不變。

第一，全球石油天然氣貿易大趨勢不變。幾十年來，全球形成了中亞俄羅斯和中東、美洲（北美和中南美洲）這兩大油氣供應帶與亞太（中國、印度、日本、韓國等）、北美（美國）和西歐這三大消費中心的“全球跨區貿易”格局，這種格局具有很強韌性，不會改變。

近年來的全球石油貿易規模增長仍快過需求增長。2021年，全球石油貿易量為6696萬桶/日，占石油需求比重達71.2%，相比2000年提高15個百分點。亞太仍將是未來最重要的石油凈進口地區（凈進口量超過12億噸），中東是最重要的石油凈出口地區（凈出口量超過10億噸）。未來一個時期，中東和亞太的資源與市場互補性最強。

管道氣貿易仍是主流。俄歐緊密的能源貿易關系已遭破壞，歐洲加快能源“脫俄”，通過大幅增加LNG進口等方式彌補俄羅斯管道氣減量，全球天然氣貿易結構發生顯著變化。跨區管道氣貿易量下降，LNG貿易量持續增加。1-10月，俄羅斯出口歐洲管道氣567億立方米，降幅達545億立方米。全球LNG貿易量3.35億噸（折合4670億立方米），同比增長6%。其中歐洲進口1.04億噸，同比大幅增長64%。預計未來全球天然氣貿易量將持續增長，2030年達到1.7萬億立方米。由于LNG貿易的海運航線風險較高，而管道氣具有更好的穩定性，未來仍將占主流。預計2030年管道氣貿易占比52%，LNG占比48%。在管道氣貿易中，要充分平衡好供應國、過境國和進口國的地位和權益。

第二，對中國天然氣市場的信心不變。“世界天然氣市場看亞洲，亞洲天然氣市場看中國”。天然氣作為最清潔、低碳、靈活的化石能源，是補位煤炭退出的關鍵能源，是改善中國居民用能需求、推進城鄉建設綠色低碳轉型的優質能源，是支撐新能源規模發展的重要調節性能源。中國天然氣需求仍將快速提升，預計2035年消費量將達到6000億～6500億立方米，具有較大的發展潛力和市場空間。

此外，中國仍是全球石油需求重要增長來源。發達國家石油需求峰值已過，比如德國，在上世紀70年代已經實現碳達峰。在中國，隨著大型油氣企業“減油增化”加速推進，化工用油拉動石油需求增長。2030年前，中國石油需求預計達到7.8億噸左右峰值，比2020年提高1.1億噸。

第三，與油價掛鉤的天然氣定價機制仍占主流。多年以來，天然氣行業一直使用與油價掛鉤的長期合約。隨著美國加大LNG出口力度，與HH價格掛鉤的長協合同增多。但今年以來，HH現貨價格波動幅度加大，1-9月HH現貨均價6.77美元/百萬英熱單位，同比上漲87%，加大與HH掛鉤合約價格的波動。此外，部分長協探索執行與日韓JKM掛鉤的定價機制，但由于近年來全球天然氣現貨價格波動劇烈，價格風險也較大。因此未來長協簽署仍以與油價掛鉤為主，規避價格大幅波動風險。

現代石油工業已走過了160多年的歷史，自誕生之日起，就是一個擁有顯著全球化特點和需要國際合作的產業。即便在一戰和二戰的人類“至暗”時刻，國際油氣合作的紐帶依然沒有徹底中斷。有理由相信，盡管面對重大挑戰，但合作仍然是主流，因為油氣資源、市場、技術、管理和資金的不平衡決定了這些要素之間的流動不以人的意志為轉移。

（作者 陸如泉 段兆芳 霍麗君 張曉宇 單位：中國石油集團經濟技術研究院）

關鍵詞： 貿易格局 同比增長 深度調整